Круглий стіл «Ендавмент: фінансова стабільність неприбуткового сектору» відбувся 18 лютого 2010 року був організований Фундацією імені князів-благодійників Острозьких (за сприяння фонду ім. Ч.С.Мотта) та Західноукраїнським центром соціального партнерства (ЗЦСП) (за сприяння МФ «Відродження») в рамках Першої щорічної конференції фондів громад України, організованої ІСАР «Єднання» (за сприяння фонду ім. Ч.С.Мотта).
Під час круглого столу були розглянути питання міжнародного досвіду із заснування, розвитку та використання ендавментів, зокрема, - законодавчої бази для цієї діяльності, можливості розвитку ендавментів в межах спеціалізованих фінансових установ, і наприкінець – реалії українського законодавства щодо питання ендавментів.

Альона Герус, Асистент голови Ради Директорів Фундації імені князів-благодійників Острозьких/ керівник проектів Західноукраїнського Центру Соціального Партнерства.  (м. Рівне)
На початку серпня 2009 року ЗЦСП розпочав Інтернет дослідження «Інновації чи фінансова стабільність для ефективного розвитку» на тему цільових капіталів (ендавментів) . Інформацію про опитування, яке проводиться, та анкету-опитник було розміщено на сайтах мережі Інтернет, а також поширено на не менше як 250 електронних адрес громадських організацій та благодійних фондів України, включаючи великі приватні фонди. На початок жовтня 2009 року зворотній зв'язок отримано від 16 неприбуткових організацій (9 благодійних фондів та 7 громадських організацій).
Тенденція залученості до опитування може говорити про 3 причини такої малої кількості відповідей неприбуткових організацій: 1) благодійні фонди не знають про, те що таке ендавмент; 2) не думають про своє майбутнє аж так перспективно та далекоглядно і соромляться про це офіційно сказати, планують продовжувати жити за рахунок донорських коштів чи коштів власника фонду; 3) або ці організації ще настільки слабкі, щоб думати про перспективу заснування власного цільового капіталу.
З отриманих результатів опитування, видно, що третій сектор не обізнаний в питаннях та можливостях забезпечення довгострокової фінансової стабільності. Однозначної відповіді про те, що ж таке ендавмент ініціатори опитування не отримали. Це і зрозуміло, оскільки отримані визначення в заповнених опитниках це, переважно, дані з матеріалів Інтернету та іноземних публікацій, які не можуть мати практичного підґрунтя та українських відповідників. Це і зрозуміло, бо в Україні не має документів, що регулюють питання заснування цільових капіталів, тим паче, що для Українського законодавства ця тема також невідома. З однієї сторони це добре, бо все, що не заборонено – дозволено, але з іншої сторони, державні структури незрозумілі для себе речі так просто не пропускають і починають шукати підводні камені для неможливості провадження тієї чи іншої діяльності.
Під час опитування було поширено листи з проханням заповнити анкету-опитник на не менше як 250 електронних адрес благодійних фондів та громадських організацій. При обрахунку отриманих результатів за 100 % взято 100 організацій.
  8 % організацій, які надіслали свої відповіді погодилися з варіантом відповіді, що ендавмент – це недоторканий запас ресурсів (один з варіантів можливої відповіді). Але опитник не деталізував, що розробники анкети мали на увазі, під словом «ресурси», тому ми не можемо дізнатися глибинність розуміння та мотивацію обраної респондентами відповіді.
Ще 3% організації зазначили, що цільовий капітал складається з коштів, які розміщені на депозитних рахунках банку і відсотки від них використовуються на статутні та програмні цілі організації.
Відповідно питання про типи та види ендавментів могло дати лише здогадки про те, з чого можна створити якийсь капітал та що можна «оформити» як цінність, тому до цільових капіталів, на думку респондентів, можуть належати гроші, матеріальні цінності, нерухоме майно, акції, цінні папери, тощо.
Лише 5 % організацій, з тих які заповнили опитник, декларують наявність ендавменту, до якого включають кошти та нерухомість. До того ж кошти – це або зекономлені кошти, або дрібні благодійні пожертви. Лише в одному випадку це є кошти фізичної особи розміщені в на депозитному рахунку, дивіденди від яких, на основі довіреності, організація може використовувати на проекти.
93 % організацій, які надали свої відповіді мають намір в близькому майбутньому створювати цільові капітали своїх організацій, і лише одна організація повідомила про те, що ця тема для них не цікава.

Наталія Борджелі, віце-президент Міжнародного центру некомерційного права (Вашингтон, США)
Виходячи зі світового досвіду, в переважній більшості країн достатньо існуючих законодавчих актів, цивільного та господарчих кодексів та інших додаткових юридичних документів, які можуть регулювати відносини між благодійником, який хоче пожертвувати кошти в ендавмент та юридичною особою, яка бере на себе зобов’язання управляти цими коштами та направляти їх на програми. Необхідність законодавчого врегулювання питання ендавментів могло виникати лише в тих випадках, коли поставало питання спеціальних податкових пільг зі сторони держави для благодійників, які цільово жертвують в ендавмент великі гроші, або, коли ринковий попит на можливість робити внески в ендавменти зростав. Саме в цих випадках може виникати інтерес, зі сторони держави, на законодавчому рівні чітко регулювати відносини між благодійниками та отримувачами цих благодійних пожертв (благодійними фондами) для подальшого цільового використання коштів та унеможливлення зловживань зі сторони благодійників щодо роботи з ендавментами, особливо, коли це пожертва за заповітом. В решті випадків подібні відносини між фізичними та юридичними особами не регулюються спеціальними документами. Очевидно, що і в Україні достатньо законодавчої бази, для того, щоб здійснювати діяльність пов’язану із роботою з ендавментами.

Олександр Мураховський, керуючий партнер фондової групи «Пілот Капітал» (м. Запоріжжя)
Довіра є, безумовно, необхідною для позиціонування НДО як Фонду розвитку громад. Обов’язковим атрибутом довіри є фінансова спроможність організації. Ендавмент – власний капітал Фонду, забезпечує фінансову спроможність. Ендавмент – джерело ренти, і, відповідно, забезпечує гарантовану частину прибутків Фонду. Наявність гарантованих доходів відрізняє нестійкі фінансові центри від стійких (для бізнесі – це аналіз охоплення ринку, наприклад) і формує довіру як до фінансової інституції. Наявність гарантованих статей доходів Фонду призводить до систематичності його витрат та виконання річного плану дій для реалізації місії. Постійність і фінансах – джерело довіри і можливостей в усіх сферах суспільної діяльності і в неприбутковий сектор не виключення.
В Україні існує тенденція створення ендавмента для громадських організацій. Але законодавство України не передбачає створення, управління та контроль за такою формою капіталу. Є необхідність звертатися до спеціалізованих структур, які можуть здійснювати цю діяльність. Це можуть бути Інститути спільного інвестування, яким очевидна глибина та трудомісткість законодавчого процесу по створенню та прийняттю законодавчих актів (а саме: формування, облік, управління ендавментом, порядок прийняття рішення щодо відчуження елементів ендавментів, використання ендавментів в якості забезпечення зобов'язань, контролю з боку бенефіціара та державного регулювання, порядок та процедура проведення сертифікації спеціалістів).

Олександр Вінніков, Голова правління Мережі розвитку європейського права (м. Київ)
В світовій практиці ендамент розуміють як капітал, доходи від інвестування якого використовуються для благодійної діяльності. Створення ендавменту обов’язкове для благодійних фондів у деяких країнах ЄС (Франція, Греція, Австрія). Ендавмент може функціонувати також у режимі окремого рахунка або пакета цінних паперів.
В Україні ендавмент не є окремою організаційно-правовою формою! Це сума коштів або цінних паперів, які благодійник вносить у банк або небанківську фінансову установу, завдяки чому набувач благодійної допомоги отримує право на використання процентів або дивідендів, нарахованих на суму такого ендавменту. Набувач благодійної допомоги не має права витрачати або відчужувати основну суму ендавмента без згоди  благодійника.
До основних законодавчих актів України про ендавмента належить:
1.    Закон України “Про податок з доходів фізичних осіб” № 889 від 22.05.2003 р.
2.    Закон України “Про благодійництво та благодійні організації” № 531 від 16.09.1997р.
3.    Цивільний кодекс України
4.    Інструкція Національного Банку України від 12.11.2003 р.
Відповідно до українського законодавства засновниками ендавментів може бути: кожна юридична або фізична особа може бути засновником ендавмента. Органи державної влади і місцевого самоврядування не можуть бути засновниками благодійних фондів. Розмір мінімального капіталу для ендавментів законодавство України не встановлює.
    Чи потрібен окремий спеціальний закон про ендавменти? З точки зору оподаткування, такий закон не створить нових переваг для фондів чи благодійників, на відміну від Росії чи Японії, де проценти і дивіденди оподатковуються. Додаткове нормативне регулювання чи офіційні роз’яснення щодо ендавментів потрібні в сфері банківських вкладів, фінансових послуг та цінних паперів. Зміни до Закону “Про благодійництво та благодійні організації” можуть регулювати окремі питання щодо ендавменту: зокрема, строки і порядок формування ендавменту та реінвестицій частини доходу можуть як ускладнити, так і полегшити формування ендавментів в Україні.

Контакти:
Альона Герус wucsp.rv@gmail.com, pbofrv@gmail.com
Наталія Борджелі nbourj@icnl.org
Олександр Мураховський avmpilot@gmail.com
Олександр Вінніков vinnikov22209@googlemail.com